【豆類基本面】受美國(guó)大(dà)豆産量增加和巴西産量超預期打壓，周五CBOT大(dà)豆期貨市場延續弱勢震蕩收低，盤中豆油和豆粕同步回落。美國(guó)農業部在1月供需報告中，将2023年(nián)美豆單産由此前的49.9蒲式耳/英畝調高至50.6蒲式耳/英畝，美豆産量因此由上月預估的41.29億蒲式耳提高到41.65億蒲式耳。美國(guó)農業部将巴西大(dà)豆産量預估下調2.5%至1.57億噸，顯示巴西大(dà)豆種植初期的幹旱天氣對大(dà)豆生(shēng)長造成了不利影(yǐng)響。這一最新預估值低于去(qù)年(nián)創紀錄的1.6億噸，但(dàn)仍高于報告前市場預期的1.56億噸平均值。在本次報告中，阿根廷大(dà)豆産量最新預估值調高到5000萬噸，也高于市場預期水平，較上年(nián)産量高出一倍。南(nán)美主要出口國(guó)整體(tǐ)大(dà)豆産量較上年(nián)度出現明顯增長，全球大(dà)豆遠(yuǎn)期供應保持寬松格局。此外，追蹤19種大(dà)宗商品走勢的CRB指數周五上漲0.11%，能源上漲的同時農産品大(dà)幅下跌。

　　【大(dà)豆】中儲糧大(dà)多數收購(gòu)庫點已完成收購(gòu)，近日(rì)相(xiàng)繼有中儲糧直屬庫增開收購(gòu)庫點，但(dàn)收購(gòu)數量較爲有限，對豆價的支撐作(zuò)用不足。産區大(dà)型企業收豆價格多在2.30-2.40元/斤之間，維持弱勢狀态，現貨市場交投較爲清淡。産區農民(mín)賣豆進度偏慢(màn)，供應壓力繼續後移。周五豆一期貨市場反彈受阻重回弱勢，3月合約失守4800元/噸關口，遠(yuǎn)月合約保持弱勢下行态勢。國(guó)産大(dà)豆連續兩年(nián)增産，食用大(dà)豆供過于求局面得(de)到深化，中儲糧收購(gòu)數量有限，政策層面對豆價的支撐力度減弱。在現貨市場保持低迷和進口大(dà)豆連跌的背景下，豆一期貨市場整體(tǐ)承壓不減，遠(yuǎn)月合約因供應壓力後移可(kě)能表現更弱。

　　【豆粕菜粕】周五國(guó)内豆粕現貨報價繼續下跌，各地跌幅多在40-50元/噸，沿海豆粕報價多降至3540-3600元/噸之間，其中張家港報價3540元/噸，天津報價3590元/噸，東莞報價3600元/噸。全國(guó)菜粕現貨報價連續第十日(rì)下跌，東莞報價降至2670元/噸。美豆連跌不止重挫買盤人(rén)氣，貿易商和飼企放(fàng)緩采購(gòu)節奏，供需雙重壓力疊加，豆粕現貨逼近一年(nián)低點。周五國(guó)内粕類期貨市場低開低走繼續下跌，豆粕期貨持倉連續大(dà)幅增加，期價連刷新低，粕弱油強分(fēn)化特征進一步強化，内外盤與期現貨保持弱勢聯動，完全處于空頭氛圍之中。美國(guó)農業部報告維持南(nán)美大(dà)豆增産預期，巴西大(dà)豆升貼水連續下降，成本端對豆粕期貨的弱勢影(yǐng)響仍在釋放(fàng)。夜盤豆粕期貨市場繼續下探，今日(rì)有望延續震蕩偏弱行情。

　　【油脂】周五CBOT豆油市場先揚後抑沖高回落，技術(shù)上仍未脫離(lí)底部震蕩特征。周五馬來(lái)西亞棕榈油期貨市場強勢反彈，呈現七連漲局面，周度累積漲幅達到4.7%，在産量數據偏低以及其他(tā)油脂品種上漲中獲得(de)支撐。MPOB月報顯示，馬來(lái)西亞12月末棕榈油庫存環比下降4.64至229萬噸，爲8月以來(lái)最低水平，報告的利多效應仍在釋放(fàng)。盡管船(chuán)運調查機(jī)構公布的馬來(lái)西亞1月1-10日(rì)棕榈油出口環比降幅在3.9%-9.8%，但(dàn)南(nán)部半島棕榈油壓榨商協會(SPPOMA)發布的數據顯示，1月1-10日(rì)馬來(lái)西亞棕榈油産量環比減少21.92%，産量降幅遠(yuǎn)超出口降幅。MPOB報告中顯示12月馬來(lái)西亞棕榈油産量環比下降13.31%，1月上旬棕榈油産量繼續大(dà)幅下降，無疑爲市場做多棕榈油提供動力。國(guó)内油脂方面，三大(dà)食用油庫存雖自(zì)高位回落，但(dàn)絕對庫存水平依然偏高，供給充裕限制油脂市場沖高。周五國(guó)内油脂期貨市場走勢出現分(fēn)化，棕榈油期貨繼續受到外盤強勢提振震蕩收高，豆油和菜油期貨則在弱勢美豆和國(guó)内遠(yuǎn)期供給寬松預期下反彈受阻，整體(tǐ)保持油強粕弱格局。夜盤國(guó)内油脂期貨市場延續分(fēn)化行情，今日(rì)震蕩回調的概率較大(dà)。